Für Steuerberater, M&A-Berater und Banken
Sie begleiten einen Inhaber ohne Nachfolger. Ich bin der Käufer, den Sie ihm vorstellen können.
Die meisten Nachfolgen scheitern nicht am fehlenden Käufer, sondern am falschen. An einem, der lange prüft und dann absagt, der einen Preis nennt und ihn nicht finanziert bekommt, oder der nach dem Kauf das Unternehmen zerlegt. Ich habe diese Seite geschrieben, damit Sie vorher wissen, woran Sie bei mir sind.
Was Sie von mir erwarten können
Ich zahle keine Vermittlungsprovision. Ihre Vergütung regeln Sie mit Ihrem Mandanten, da mische ich mich nicht ein. Was Sie von mir bekommen, ist ein Prozess, der Ihre Zeit nicht verschwendet und Ihren Mandanten nicht verbrennt.
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Rückmeldung innerhalb eines Werktags
Auf ein anonymisiertes Kurzprofil antworte ich am selben oder am nächsten Werktag. Nicht mit einer Eingangsbestätigung, sondern mit einer Einschätzung.
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Vertraulichkeitsvereinbarung vor dem Memorandum
Zwischen Kurzprofil und Memorandum steht die Unterschrift unter die Vertraulichkeitsvereinbarung. Vorher sehe ich weder Namen noch Zahlen. Ihre Vorlage oder meine, mir ist beides recht.
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Feedback zum Memorandum in der Regel innerhalb von 48 Stunden
Ich lese Ihr Informationsmemorandum vollständig und melde mich zügig zurück, in der Regel innerhalb von 48 Stunden: mit meinen Fragen und einer ersten Einschätzung, ob ich weitergehe. Ein Nein begründe ich, damit Sie es für den nächsten Interessenten nutzen können. Das indikative Angebot folgt, sobald die Fragen beantwortet sind.
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Finanzierung offen auf dem Tisch, mit ehrlichem Stand
Vor einer Absichtserklärung lege ich die Struktur offen: Eigenkapital, Mezzanine einer Beteiligungsgesellschaft, Bankdarlehen und, wenn gewünscht, ein Verkäuferdarlehen. Bank und Beteiligungsgesellschaft kennen den Fall aus Vorgesprächen auf Basis des Memorandums, bevor ich einen Preisrahmen nenne. Die verbindliche Zusage gibt es erst nach der Prüfung, das sage ich so und verstecke es nicht hinter einem Finanzierungsvorbehalt im Kleingedruckten. Was ich nicht mache: einen Kaufpreis nennen, den die Struktur nicht trägt.
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Sie bleiben der Ansprechpartner Ihres Mandanten
Ich gehe nicht an Ihnen vorbei. Termine, Unterlagen und Verhandlungspunkte laufen über Sie, solange Ihr Mandant das so möchte.
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Nach dem Kauf: Name, Standort und Belegschaft bleiben
Ich führe selbst, in Vollzeit und vor Ort. Ich kaufe nicht, um weiterzuverkaufen. Wenn Ihr Mandant das vertraglich festhalten möchte, bin ich dazu bereit.
Wen ich suche
Passt ein Mandant in etwa in diesen Rahmen, lohnt sich ein Anruf. Liegt er knapp daneben, rufen Sie trotzdem an. Die Kriterien sind eine Orientierung, kein Filter.
- Branche
- Produzierendes Gewerbe, technische Dienstleistung, spezialisierte Industriezulieferer, Handel mit eigener Wertschöpfung
- Umsatz
- 2 bis 25 Mio. Euro. Bei hoher Marge oder wiederkehrenden Erlösen auch darunter
- Ergebnis
- Nachhaltig profitabel. Bereinigtes EBIT ab etwa 300 Tsd. Euro, damit die Finanzierung trägt
- Mitarbeiter
- 10 bis 80
- Organisation
- Eine bestehende zweite Führungsebene, etwa eine Betriebs- oder Produktionsleitung
- Region
- Deutschlandweit, bevorzugt Norddeutschland. Ich ziehe zum Unternehmen
- Situation
- Altersnachfolge ohne Nachfolger in der Familie
- Anteile
- Mehrheit oder 100 Prozent. Eine Übergangsphase mit dem Inhaber ist willkommen
Nicht passend sind Sanierungsfälle, reine Handelsvertretungen ohne eigene Wertschöpfung und Unternehmen, deren Wert vollständig an den persönlichen Kontakten des Inhabers hängt. Das sage ich lieber am ersten Tag als in Woche acht.
Wie der Prozess mit Ihnen läuft
So, wie Sie ihn kennen: Kurzprofil, Vertraulichkeitsvereinbarung, Memorandum, Fragen und Angebot, Managementgespräch, Absichtserklärung, Prüfung, Vertrag. Was ich an jeder Stelle liefere, steht dabei.
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Anonymisiertes Kurzprofil
Ihr Teaser reicht: Branche, Region, Umsatz und Ergebnis der letzten drei Jahre, Mitarbeiterzahl, Anlass. Rückmeldung von mir innerhalb eines Werktags, mit einer Einschätzung, ob es sich lohnt weiterzusprechen.
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Vertraulichkeitsvereinbarung
Ich unterschreibe Ihre Vorlage oder schicke meine. Erst danach sehe ich Namen und Zahlen.
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Informationsmemorandum und Feedback innerhalb von 48 Stunden
Sie schicken mir das Memorandum, ich lese es vollständig. In der Regel innerhalb von 48 Stunden bekommen Sie meine Rückmeldung: meine Fragen, was mich überzeugt und ob ich weitergehe. Die Kennzahlen aus dem Memorandum reichen mir dafür, die Jahresabschlüsse selbst brauche ich erst in der Prüfung. Falls kein Memorandum vorliegt, genügen eine Ergebnisübersicht der letzten drei Jahre und ein Gespräch mit Ihnen.
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Antworten und indikatives Angebot
Sind meine Fragen beantwortet, bekommen Sie ein schriftliches, unverbindliches Angebot: Preisrahmen, Finanzierungsstruktur, Annahmen und offene Punkte. Dazu der ehrliche Stand der Finanzierung. Parallel habe ich den Fall auf Basis des Memorandums meiner Bank und der Beteiligungsgesellschaft vorgestellt, mehr als Vorgespräche sind in dieser Phase nicht möglich, und das sage ich auch so.
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Managementgespräch und Betriebsbesichtigung
Wenn Sie mich auf die Shortlist nehmen: ein Gespräch mit dem Inhaber, ein Rundgang durch den Betrieb, diskret und in Ihrer Regie. Danach bestätige oder korrigiere ich mein Angebot.
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Absichtserklärung
Preisrahmen, Struktur, Zeitplan und eine begrenzte Exklusivität für die Dauer der Prüfung. Der Finanzierungsvorbehalt steht offen darin, mit Namen der Gesprächspartner, nicht als Formel.
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Due Diligence und Finanzierungszusage
Jetzt kommen die eigentlichen Unterlagen in den Datenraum: Jahresabschlüsse, Summen- und Saldenlisten, Verträge, Personal. Die Prüfung dauert bei einem Unternehmen dieser Größe in der Regel sechs bis acht Wochen, begleitet von Steuerberatern und Anwälten auf beiden Seiten. Mit den Ergebnissen gehen Bank und Beteiligungsgesellschaft in ihre Gremien, zwei bis drei Wochen ab vollständigen Unterlagen. Den Kaufvertrag unterschreibe ich erst mit der Zusage in der Hand.
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Kaufvertrag, Notar, Übergabe
Verhandlung des Vertrags, Beurkundung, Vollzug. Die Übergabe richtet sich nach dem Inhaber, von drei Monaten bis zwei Jahren.
Wie ich finanziere
Eigenkapital, Mezzanine einer Mittelständischen Beteiligungsgesellschaft, Bankdarlehen und, wenn Ihr Mandant es möchte, ein Verkäuferdarlehen. Je nach Größe des Unternehmens kommen private Mitinvestoren dazu, die ich Ihnen namentlich offenlege. Was es nicht gibt: einen Fonds mit Laufzeit, der nach fünf Jahren einen Verkauf erzwingt.
Wie sich aus diesen Bausteinen ein finanzierbarer Kaufpreis ergibt und wo die Grenzen der Bank liegen, können Sie im Unternehmenswert-Rechner mit den Zahlen Ihres Mandanten selbst durchspielen. Ein Link aus dem Rechner enthält alle Eingaben, Sie können ihn also direkt an Ihren Mandanten weitergeben.
Käuferprofil zum Weiterleiten
Eine Seite mit Suchprofil, Zusicherungen, Finanzierung und Kontakt. Gedacht dafür, dass Sie es Ihrem Mandanten in die Hand geben oder per E-Mail weiterleiten können, ohne selbst etwas formulieren zu müssen.
Fragen, die Berater mir stellen
Zahlen Sie eine Vermittlungsprovision?
Nein. Ihre Vergütung ist Sache zwischen Ihnen und Ihrem Mandanten. Ich halte das für sauberer, weil Sie dann in jeder Phase auf der Seite Ihres Mandanten stehen und nicht zwischen zwei Stühlen.
Erwarten Sie Exklusivität?
Bis zum indikativen Angebot nicht. Ab der Absichtserklärung bitte ich um eine begrenzte Exklusivität für die Dauer der Prüfung, weil ich in dieser Phase Berater bezahle. Das ist üblich und wird im Letter of Intent geregelt.
Was brauchen Sie für eine erste Einschätzung?
Branche, Region, Umsatz und Ergebnis der letzten drei Jahre, Mitarbeiterzahl, der Anlass für den Verkauf und, falls vorhanden, eine Preisvorstellung. Anonym. Damit kann ich Ihnen innerhalb eines Werktags sagen, ob es sich lohnt weiterzusprechen.
Wie schnell können Sie abschließen?
Vom Teaser bis zur Unterschrift üblicherweise sechs bis zwölf Monate, schneller, wenn Memorandum und Datenraum stehen. Mein Feedback zum Memorandum kommt in der Regel innerhalb von 48 Stunden, die Prüfung braucht sechs bis acht Wochen, die Gremien von Bank und Beteiligungsgesellschaft zwei bis drei ab vollständigen Unterlagen. Der Rest ist Abstimmung, und die richtet sich nach Ihrem Mandanten.
Steht die Finanzierung, bevor Sie einen Preis nennen?
Die Struktur ja, die Zusage nein, und ich behaupte auch nichts anderes. Vor dem indikativen Angebot habe ich den Fall mit Bank und Beteiligungsgesellschaft auf Basis des Memorandums besprochen und eine indikative Einschätzung. Die verbindliche Zusage setzt die Ergebnisse der Prüfung voraus und kommt vor dem Kaufvertrag. Was Sie von mir jederzeit bekommen, ist der ehrliche Stand: wer den Fall kennt, was gesagt wurde, was offen ist.
Kaufen Sie auch Minderheitsanteile?
Nein. Ich suche die Mehrheit oder 100 Prozent, weil ich das Unternehmen selbst führen will. Eine gestufte Übernahme, bei der der Inhaber für eine Übergangszeit beteiligt bleibt, ist dagegen ausdrücklich möglich.
Mein Mandant ist noch nicht sicher, ob er verkaufen will.
Dann ist das der richtige Zeitpunkt für ein erstes Gespräch. Die meisten Inhaber, mit denen ich spreche, stehen zwei oder drei Jahre vor der Entscheidung. Ein unverbindliches Kennenlernen kostet eine Stunde und verpflichtet zu nichts.
Kontakt
Am liebsten telefoniere ich. Rufen Sie mich direkt an oder schreiben Sie mir ein paar Zeilen zum Mandanten. Jede Anfrage behandle ich vertraulich und beantworte sie persönlich, in der Regel innerhalb eines Werktags.
Telefon
Post
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Julius-Vosseler-Straße 112o
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